本報(bào)告出自申萬研究，分析師趙隆隆，研究支持梅劍鋒，發(fā)表于2012年8月28日

1. 測繪部門轉(zhuǎn)型,地理信息產(chǎn)業(yè)獲空前重視

1.1 測繪部門從地圖生產(chǎn)轉(zhuǎn)向地理信息服務(wù)

測繪和地理信息是兩個(gè)一脈相承的概念,代表著國家和民眾對地理空間自然信息和社會信息不同階段的需求。傳統(tǒng)測繪包括基礎(chǔ)測繪和工程測量等工作,最終目的是編制各種比例尺的地形圖和專題地圖。地理信息涉及更為廣泛的空間相關(guān)信息,如高程、衛(wèi)星遙感、道路交通、POI(餐飲商店等興趣點(diǎn))、城市部件、地下管網(wǎng)以及各種與地理位置相關(guān)的社會事件等。



地理信息不僅僅只局限于空間數(shù)據(jù)本身,還包括對空間數(shù)據(jù)處理的地理信息系統(tǒng)(GIS,Geo-Information System)。地理信息系統(tǒng)是地理信息與計(jì)算機(jī)系統(tǒng)相結(jié)合的產(chǎn)物,利用 GIS 基礎(chǔ)平臺軟件及對自然信息、人工設(shè)施及社會信息對象進(jìn)行分層分析、分層存儲,并在基礎(chǔ)平臺軟件上開發(fā)各行各業(yè)的 GIS 應(yīng)用軟件。



中國測繪現(xiàn)代化發(fā)展從 1981 年至今一共經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段:傳統(tǒng)測繪體系改造階段、數(shù)字化測繪技術(shù)體系形成階段和地理信息服務(wù)轉(zhuǎn)型階段。2001 年至今是實(shí)現(xiàn)地圖生產(chǎn)為主向地理信息服務(wù)為主的轉(zhuǎn)型階段,以測繪信息化和數(shù)字城市地理空間框架建設(shè)為標(biāo)志。數(shù)字城市地理空間框架簡稱“數(shù)字城市”,包括大地測量控制、數(shù)字正射影像、數(shù)字高程模型、道路交通、水系、行政境界和地籍?dāng)?shù)據(jù)庫等。2006 年我國第一個(gè)數(shù)字城市——數(shù)字潛江啟動(dòng)建設(shè)。



1.2 我國地理信息產(chǎn)業(yè)獲空前重視

地理信息產(chǎn)業(yè)有多種分類方法,《中國測繪事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》將地理信息產(chǎn)業(yè)分為測量業(yè)、地圖出版業(yè)、導(dǎo)航定位業(yè)、遙感業(yè)和地理信息系統(tǒng)業(yè)。2011年國家測繪地理信息局發(fā)展研究中心按照信息產(chǎn)生和處理流程,將地理信息產(chǎn)業(yè)分為地理信息設(shè)備制造業(yè)、地理信息軟件業(yè)和地理信息服務(wù)業(yè)三大類。我們按后者的分類方法列出了產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的部分上市公司。



地理信息產(chǎn)業(yè)正獲得國家空前重視。測繪地理信息發(fā)展“十二五”總體規(guī)劃綱要提出“構(gòu)建數(shù)字中國,監(jiān)測地理國情,發(fā)展壯大產(chǎn)業(yè),建設(shè)測繪強(qiáng)國”總體戰(zhàn)略。在完善基礎(chǔ)地理信息資源、加快測繪基準(zhǔn)體系建設(shè)的基礎(chǔ)上,全面構(gòu)建數(shù)字中國、實(shí)景中國、智能中國地理空間框架,從而實(shí)現(xiàn)測繪信息化和建設(shè)測繪強(qiáng)國的目標(biāo)。

中國地理信息產(chǎn)業(yè)的主管部門是國土資源部管理的國家測繪局。2011 年 5月國家測繪局正式更名為國家測繪地理信息局,標(biāo)志著從地圖生產(chǎn)轉(zhuǎn)向地理信息應(yīng)用和服務(wù)邁出重要一步。近年來湖北、新疆、浙江和福建省級測繪機(jī)構(gòu)恢復(fù)了正廳級,發(fā)改委和財(cái)政部等部門也加大了對測繪地理信息事業(yè)的支持力度。2012年國家級基礎(chǔ)測繪相關(guān)經(jīng)費(fèi)投入增加了 1 億元;遼寧、黑龍江年基礎(chǔ)測繪投入增長了 10 倍,四川、內(nèi)蒙的基礎(chǔ)測繪年投入也達(dá)到上億元規(guī)模。

2. 地理信息體現(xiàn)大國意志,產(chǎn)業(yè)發(fā)展刻不容緩

2.1 地理信息是大國的戰(zhàn)略性資源,“數(shù)字三沙”正待立項(xiàng)

世界各國都把地理信息資源作為重要的戰(zhàn)略性信息資源。地理信息包括礦產(chǎn)儲量分布、海域劃界、人防工程分布、城鄉(xiāng)居民分布等空間相關(guān)數(shù)據(jù),關(guān)系到一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)、政治、軍事等方方面面。從表 3 可以看出,大到大陸板塊漂移、小到城市部件,都可以和地理位置相互聯(lián)系起來。



地理信息的戰(zhàn)略性意義還體現(xiàn)在海域劃界和海底資源勘探,“數(shù)字三沙”正在申請立項(xiàng)。中國傳統(tǒng)上是一個(gè)大陸國家,近年來國家逐漸強(qiáng)化海域和海島管理,地理信息在海洋疆域上發(fā)揮著越來越重要的作用。2011 年國家海島監(jiān)視監(jiān)測系統(tǒng)的建設(shè)全面完成,實(shí)現(xiàn)了 4000 個(gè)海島的三維可視化管理。三沙市于 2012 年 6 月21 日設(shè)立,僅僅在兩周之后“數(shù)字三沙”已經(jīng)申請立項(xiàng)。海南省測繪局宣布將用三年左右時(shí)間建成地理信息系統(tǒng)平臺,實(shí)現(xiàn)海域全覆蓋的地理空間信息服務(wù)。

2.2 地理信息產(chǎn)業(yè)提高大國影響力

中國是地理資源大國,但還不能算是測繪強(qiáng)國。一般來說將地觀測數(shù)據(jù)獲取能力強(qiáng)、或衛(wèi)星導(dǎo)航定位能力強(qiáng)、或地理信息產(chǎn)業(yè)競爭力強(qiáng)的國家稱為測繪強(qiáng)國。例如美國、法國、德國等國在測繪各方面都相當(dāng)發(fā)達(dá),加拿大在地理信息資源建設(shè)、以色列在對地觀測數(shù)據(jù)獲取、日本在測繪儀器生產(chǎn)等某些方面處于領(lǐng)先。



地理信息產(chǎn)業(yè)具有天然的全球性。以衛(wèi)星導(dǎo)航為例,美國的 GPS 系統(tǒng)幾乎占據(jù)了全球衛(wèi)星導(dǎo)航 95%的市場。由于測繪強(qiáng)國在設(shè)備、數(shù)據(jù)和軟件等地理信息產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)都具有先發(fā)優(yōu)勢,其他國家只能處處受制于這些測繪強(qiáng)國。以高精度的遙感圖像為例,美國、俄羅斯和法國等國先后發(fā)射了不同種類的高精度遙感衛(wèi)星。目前我國 90%以上的高分辨率影像數(shù)據(jù)依賴進(jìn)口,汶川地震發(fā)生后我國只能向歐美國家申請獲得汶川震中附近的衛(wèi)星影像。



中國雖然在地理信息領(lǐng)域失去先發(fā)優(yōu)勢,與傳統(tǒng)測繪強(qiáng)國存在一定差距,但是這一差距在政府和企業(yè)的努力下正在逐漸縮小。據(jù)了解我國自主控制的亞米級遙感衛(wèi)星則計(jì)劃在“十三五”末期發(fā)射,爭取到 2030 年實(shí)現(xiàn)至少有 8 顆高分辨率遙感衛(wèi)星在軌運(yùn)行;我國還計(jì)劃在 2020 年前發(fā)射 100 多顆衛(wèi)星,涉及從農(nóng)業(yè)到城市建設(shè)等社會各領(lǐng)個(gè)域;北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng) 2012 年區(qū)域組網(wǎng),2020 年實(shí)現(xiàn)全球覆蓋;測繪設(shè)備、GIS 軟件、電子地圖等關(guān)鍵部件的國產(chǎn)化率也逐年提高。



2.3 地理信息涉及國家安全,不容他國插手

地理信息涉及國家安全,1:5 萬地形圖已屬國家機(jī)密。地形圖是現(xiàn)代武器實(shí)現(xiàn)精確打擊的重要工具,使用地形圖能使導(dǎo)彈命中率提高 10 倍以上。遙感技術(shù)能提高相對精度和尺寸識別能力,卻無法提高絕對定位精度。盡管先進(jìn)國家已具備很強(qiáng)的航天遙感技術(shù),能夠從幾百千米高空獲取到地面亞米級的遙感影像,但如果沒有目標(biāo)地區(qū)地形圖還是不能實(shí)現(xiàn)精確打擊。利用地形圖提供的大地絕對坐標(biāo),遙感衛(wèi)星定位精度可以從 50 米提高到 5 米。



2.4 產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)能力強(qiáng),國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器

地理信息涉及廣泛,產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)能力強(qiáng)。上游包括測繪設(shè)備和地圖數(shù)據(jù)采集軟件服務(wù)等,可帶動(dòng)計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通信和衛(wèi)星導(dǎo)航定位產(chǎn)業(yè);中游是地圖數(shù)據(jù)加工環(huán)節(jié),可帶動(dòng)遙感產(chǎn)業(yè)和地理信息數(shù)據(jù)處理市場;下游包括 GIS 應(yīng)用軟件、數(shù)據(jù)采集設(shè)備和解決方案,可帶動(dòng)各行各業(yè)的信息化建設(shè)。測繪部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明我國地理信息產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大于 1∶10。

從國外經(jīng)驗(yàn)來看,地理信息產(chǎn)業(yè)可以成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器。根據(jù)澳大利亞空間信息合作研究中心(CRCSI)測算,2006-2007 年澳大利亞由于采用地理信息而增加的居民消費(fèi)累積在 35.7 億至 68.7 億美元之間,占居民消費(fèi)總額的0.61%-1.16%。美國勞工部于 2004 年就把地理空間信息技術(shù)與納米技術(shù)、生物技術(shù)一起并列為勞動(dòng)力高增長行業(yè)。

3. 數(shù)字城市撬動(dòng)地理信息產(chǎn)業(yè)

3.1 數(shù)字城市能夠解決信息共享和重復(fù)建設(shè)難題

數(shù)字城市、數(shù)字中國是和數(shù)字地球緊密相關(guān)的概念。數(shù)字地球最早源自美國前副總統(tǒng)戈?duì)栐?nbsp;1998 年提出的戰(zhàn)略構(gòu)想,囊括了地球圈層所有空間及其相互關(guān)系的數(shù)據(jù),不但包括地形、地貌、行政界線、地下管線、土地、水、氣候、災(zāi)害和礦藏等地球空間數(shù)據(jù)資料,還包括人口、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等社會經(jīng)濟(jì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

數(shù)字城市提供跨部門的基礎(chǔ)平臺,核心是建立全國各級地理信息數(shù)據(jù)庫。數(shù)字城市全稱是“數(shù)字城市地理空間框架”,是在國家測繪事業(yè)轉(zhuǎn)型背景下提出的全新的概念。數(shù)字城市包括大地測量控制、數(shù)字正射影像、數(shù)字高程模型、道路交通、水系、行政境界和地籍?dāng)?shù)據(jù)庫等,運(yùn)用信息共享的理念和數(shù)字化信息處理技術(shù)對物質(zhì)城市進(jìn)行數(shù)字化重建,將城市的各種信息資源加以整合利用,從而在整體層面上研究、解決城市問題。數(shù)字城市可應(yīng)用于城市規(guī)劃建設(shè)與運(yùn)營管理以及城市生產(chǎn)與生活等各個(gè)方面。



數(shù)字城市是由國家測繪地理信息局主導(dǎo)建設(shè)的城市地理信息公共平臺,涵蓋城市自然、社會、經(jīng)濟(jì)、人文、環(huán)境等各種專題信息,應(yīng)用涉及城管、交通、國土、林業(yè)、公安、環(huán)保等幾十個(gè)部門。數(shù)字城市定義了一種全社會不同專業(yè)、不同行業(yè)、社會大眾共同參與數(shù)字化、信息化城市的建設(shè)模式,成為地理信息相關(guān)行業(yè)緊密聯(lián)系的紐帶。

信息無法共享和重復(fù)建設(shè)是地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大障礙。在數(shù)字城市建設(shè)之前,一方面由于沒有建立起基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù)、也沒有統(tǒng)一的 GIS 軟件平臺,系統(tǒng)之間形成了不能交流共享的“信息孤島”。另一方面規(guī)劃、國土、房產(chǎn)、測繪等多個(gè)部門獨(dú)立生產(chǎn)提供基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù),分別服務(wù)于環(huán)保、交通、公安和市政等政務(wù)系統(tǒng)。這些數(shù)據(jù)內(nèi)容近似度達(dá) 70%,而且服務(wù)范圍基本一致。

根據(jù)中國測繪科學(xué)研究院對 50 多個(gè)城市的統(tǒng)計(jì),各部門使用測繪數(shù)據(jù)的占到 60%,使用規(guī)劃數(shù)據(jù)的占到 20%,使用國土數(shù)據(jù)的占到 5%,其他部門占 15%左右。按全國范圍統(tǒng)計(jì),政府財(cái)政每年在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集更新方面的重復(fù)投入資金達(dá)20 億元。

我國地理信息產(chǎn)業(yè)啟動(dòng)時(shí)間至少比美國晚十年。早在 1994 年克林頓就簽署了“有關(guān)建立國家空間數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施”的 12906 號行政命令,要求美國測繪部門提供地球空間數(shù)據(jù)框架,同時(shí)建立空間數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)、管理機(jī)制,并制定空間數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、建立空間數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)體系。中國直到2004年才開始提出建設(shè)數(shù)字城市地理空間框架,2010 年底完成試點(diǎn)建設(shè)。



3.2 數(shù)字城市撬動(dòng)地理信息產(chǎn)業(yè)

數(shù)字城市建設(shè)在全國范圍展開,驅(qū)動(dòng)地理信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。截止2012年5月份,全國已有 260 余個(gè)地級以上城市開展了數(shù)字城市地理空間框架建設(shè)。目前太原、晉城、惠州、佛山、煙臺、威海和玉溪等 100 余個(gè)城市的數(shù)字城市地理空間框架已建成并投入全面應(yīng)用。同時(shí)浙江省洞頭縣、新昌縣、德清縣,甘肅省隴西縣、秦安縣、兩當(dāng)縣等 10 余個(gè)縣域的地理空間框架也已建成并投入應(yīng)用。



2012 年 6 月份以來已有 13 個(gè)城市宣布完成數(shù)字城市建設(shè),更多數(shù)字城市項(xiàng)目正在啟動(dòng)。6 月 21 日海南省三沙市剛剛獲批設(shè)立,兩周之后“數(shù)字三沙”已經(jīng)提上議事日程。按照國家測繪地理信息局的規(guī)劃,到 2015 年全國所有地級城市和有條件的縣級城市都完成地理信息公共平臺的建設(shè),從而自下而上地建成數(shù)字省區(qū),最終全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字中國。



數(shù)字城市是發(fā)展地理信息產(chǎn)業(yè)的直接驅(qū)動(dòng)力。各級政府為支持?jǐn)?shù)字城市建設(shè),持續(xù)加大對地理信息產(chǎn)業(yè)的投資,涉及 DLG、DOM 等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)和更新、航空攝影、三維模型構(gòu)建、城市部件和地名地址采集、地理信息公共平臺建設(shè)與應(yīng)用示范項(xiàng)目建設(shè)。GNSS 測繪儀等高精度測繪儀器生產(chǎn)廠商、遙感軟件和地圖數(shù)據(jù)采集服務(wù)提供商、GIS 軟件和應(yīng)用解決方案廠商直接受益于數(shù)字城市建設(shè)。




4. 產(chǎn)業(yè)十年十倍,數(shù)字城市總貢獻(xiàn)超 2000 億元

4.1 地理信息產(chǎn)業(yè)十年十倍

地理信息產(chǎn)業(yè)是以地理信息資源開發(fā)利用為核心的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),具有智力要素密集度高、產(chǎn)出附加值高、資源消耗少、無環(huán)境污染等特點(diǎn),是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的典型代表。

近年來地理信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持高速增長的趨勢。2011 年中國國土資源公報(bào)披露我國地理信息產(chǎn)業(yè)全年總產(chǎn)值達(dá) 1,500 億元,較去年同期上升 50%。2006 年至今行業(yè)年均復(fù)合增長率達(dá) 30%以上。

國家測繪地理信息局預(yù)計(jì)“十二五”期間地理信息產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將增加至 5000億元,較 2011 年增長 2.3 倍,整個(gè)行業(yè)年均復(fù)合增長率將達(dá) 35%,到 2020 年將達(dá)到 1 萬億元,地理信息有望成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。



4.2 數(shù)字城市總貢獻(xiàn)將超 2000 億元,測繪服務(wù)、GIS應(yīng)用和測繪儀器需求快速釋放

據(jù)國家測繪地理信息局公布的信息來看,2006 年地理信息產(chǎn)業(yè)全年實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值為 380 億元,其中測繪服務(wù)、衛(wèi)星導(dǎo)航和地理信息系統(tǒng)(GIS)占比為 89%。



公報(bào)中只提到 2011 年地理信息產(chǎn)業(yè) 1500 億元的總產(chǎn)值數(shù),并沒有公布分項(xiàng)數(shù)據(jù)。通過歷史數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)來源進(jìn)行推導(dǎo)分析,我們可以大致了解地理信息產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分布情況。測算結(jié)果表明,2011 年地理信息產(chǎn)業(yè)中衛(wèi)星導(dǎo)航占比從 31%上升到 50%,成為 2006 年以來增長最快的子行業(yè),同比增長 5 倍多;測繪服務(wù)和GIS 受益于數(shù)字城市試點(diǎn)建設(shè),同比分別增長 1.8 倍和 1 倍。



我們認(rèn)為衛(wèi)星導(dǎo)航(尤其是車載導(dǎo)航)已經(jīng)度過了增長高峰期,增速將有所放緩;數(shù)字城市建成和應(yīng)用將刺激測繪服務(wù)、GIS 應(yīng)用和測繪儀器需求快速釋放,在 5000 億元的總市值占比將提高至 45%(2011 年占比約為 40%),成為未來五年發(fā)展最快的領(lǐng)域。



“十一五”期間 100 多個(gè)數(shù)字城市已經(jīng)通過國家測繪地理信息局驗(yàn)收。除了建成基礎(chǔ)地理信息標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫之外,驗(yàn)收條件還包括建成四個(gè)典型示范應(yīng)用系統(tǒng)。根據(jù)已驗(yàn)收的數(shù)字城市披露的投資金額(見表 9),我們大致可以測算出全國范圍內(nèi)數(shù)字城市建設(shè)為地理信息產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)的產(chǎn)值。

我們按全國約 2000 個(gè)地縣級城市,平均每個(gè)城市在基礎(chǔ)平臺建設(shè)期間投入1000 萬元估算,全國數(shù)字城市平臺建設(shè)時(shí)期總投入達(dá) 200 億元;按每個(gè)城市平均30 個(gè)相關(guān)政府部門,每個(gè)部門節(jié)點(diǎn)投資 300 萬元進(jìn)行估算,數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期全國總投入將達(dá) 1800 億元。假設(shè)每年數(shù)據(jù)更新和系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用為總投資額 10%(地圖數(shù)據(jù)每五年更新一次,系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用約 10%),全國數(shù)字城市每年更新維護(hù)費(fèi)用超過 200 億元。



4.3 三級財(cái)政專項(xiàng)資金確保數(shù)字城市順利實(shí)施

數(shù)字城市由中央、省、市共同投入建設(shè)。國家測繪地理信息局的經(jīng)費(fèi)主要用于項(xiàng)目設(shè)計(jì)評審與技術(shù)支持、航空攝影和三維模型構(gòu)建等;省測繪局的經(jīng)費(fèi)主要用于 DLG、DOM 等數(shù)據(jù)制作更新以及基礎(chǔ)地理信息數(shù)據(jù)建庫等;地方財(cái)政投入主要用于軟、硬件網(wǎng)絡(luò)設(shè)備購置,地名地址采集和地理信息公共平臺建設(shè)等。



發(fā)改委和財(cái)政部等部門對測繪地理信息事業(yè)支持力度持續(xù)加大。2012 年國家測繪地理信息局的測繪事務(wù)預(yù)算支出達(dá) 14 億元,國家級基礎(chǔ)測繪相關(guān)經(jīng)費(fèi)投入增加了 1 億元。由于地方政府逐漸認(rèn)識到“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、資源共享”的數(shù)字城市能實(shí)現(xiàn)資源整合、避免重復(fù)投資和提高政務(wù)效率等多個(gè)目標(biāo),因此參與數(shù)字城市建設(shè)的積極性很高。以數(shù)字城市建設(shè)必需的基礎(chǔ)測繪為例,近年來遼寧、黑龍江年基礎(chǔ)測繪投入增長了 10 倍,四川、內(nèi)蒙的基礎(chǔ)測繪年投入也達(dá)到上億元規(guī)模。



5. 看好地理信息行業(yè),從數(shù)字城市平臺建設(shè)和應(yīng)用兩條主線選擇標(biāo)的

5.1 看好地理信息產(chǎn)業(yè),行業(yè)受益于國產(chǎn)化和走出去政策

數(shù)字城市釋放政府需求,短中期看好政府主導(dǎo)的地理信息市場�！堵�(lián)邦地理空間數(shù)據(jù)的問題和挑戰(zhàn)》顯示 80%的政府信息與地理空間數(shù)據(jù)相關(guān),地理信息可以應(yīng)用在城市規(guī)劃、建設(shè)、國土資源、市政公用設(shè)施、環(huán)保、電信、消防、防震減災(zāi)、統(tǒng)計(jì)、氣象、城管、工商和稅務(wù)等幾乎所有政府部門。

數(shù)字城市建設(shè)之前由于沒有統(tǒng)一的數(shù)據(jù)和 GIS 軟件平臺,測繪之外的其他政府部門在空間數(shù)據(jù)獲取、行業(yè)軟件應(yīng)用和知識技能都有較大的限制。數(shù)字城市建成之后,這些問題都迎刃而解。“十二五”規(guī)劃提出,到 2015 年,全國將基本建成由“一個(gè)網(wǎng)”(全球衛(wèi)星定位綜合服務(wù)網(wǎng))、“一張圖”(國家基本比例尺地形圖)、“一個(gè)平臺”(國家地理信息公共服務(wù)平臺)組成的數(shù)字中國地理空間框架。在未來幾年,越來越多的中國城市將開始數(shù)字城市的建設(shè),越來越豐富的數(shù)據(jù)和應(yīng)用也會被加入到數(shù)字城市這一公共服務(wù)平臺。


圖 13: 成熟地理信息市場中大眾應(yīng)用是主流(百分比)

地理信息產(chǎn)業(yè)總體將從政府部門走向企業(yè)和大眾信息服務(wù)。車載導(dǎo)航和個(gè)人移動(dòng) LBS(基于位置的服務(wù),Location-Based Service)是典型的地理信息大眾應(yīng)用。雖然現(xiàn)階段車載導(dǎo)航產(chǎn)值占比很高,但是車載導(dǎo)航最快增長期已經(jīng)過去,行業(yè)增速將放緩,相比之下 LBS 未來發(fā)展空間更具想象力。

LBS 首先通過移動(dòng)定位設(shè)備確定用戶所在的位置,然后向用戶提供與該位置相關(guān)聯(lián)的各類信息服務(wù)目前 LBS 應(yīng)用涵蓋社交、餐飲、購物、旅游等諸多行業(yè)。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示,我國 LBS 服務(wù)個(gè)人應(yīng)用市場 2010 年市場規(guī)模為 9.98 億元,同比增長 135%。但在全球范圍來看,我國 LBS 服務(wù)才剛剛起步,2010 年全球 LBS市場規(guī)模為 99 億美元(約合 630 億元人民幣),我國占比才 1.6%。相比之下,2011年底中國 3G 手機(jī)用戶數(shù)(1.36 億)已經(jīng)占全球(18.43 億)的 7.4%。



地理信息產(chǎn)業(yè)具有天然的全球性,具有明顯先發(fā)優(yōu)勢。美國的 GPS 接收設(shè)備幾乎可以不做改動(dòng)就能銷往其他國家,GIS 系統(tǒng)也具有很強(qiáng)的通用性。Trimble 55%以上的銷售額來自國外,ESRI 的軟件已經(jīng)銷往全球 200 多個(gè)國家和地區(qū)。地理信息產(chǎn)業(yè)的全球性直接導(dǎo)致了中國地理信息市場、尤其是高端市場基本上被國外品牌壟斷。

高端地理信息產(chǎn)品“國產(chǎn)化”和“走出去”獲政策支持。中國的地理信息企業(yè)要迎頭趕上,高端產(chǎn)品國產(chǎn)化是第一步�！稖y繪地理信息科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出要實(shí)現(xiàn)重大測繪工程中國產(chǎn)軟硬件使用比例超過 50%,為國產(chǎn)測繪儀器和 GIS 軟件進(jìn)入高端市場提供了政策支持。

“走出去”是我國地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二步。國家測繪局印發(fā)的《關(guān)于加快實(shí)施測繪“走出去”戰(zhàn)略的若干意見》明確,到 2015 年形成有效服務(wù)于測繪“走出去”戰(zhàn)略的政策環(huán)境和配套機(jī)制,大力開拓國際測繪市場,通過資源、技術(shù)、政策等方面的支持,扶持規(guī)模大、效益好、管理規(guī)范的測繪企業(yè)加快“走出去”。

5.2 從數(shù)字城市平臺建設(shè)和應(yīng)用兩條主線選擇標(biāo)的

數(shù)字城市平臺建設(shè)時(shí)期主要任務(wù)是二維的數(shù)字線劃圖(DLG)、數(shù)字正射影像數(shù)據(jù)(DOM)和三維的數(shù)字高程模型數(shù)據(jù)(DEM)、航空攝影測量、城市部件、地名地址、全市域三維地面模型等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集,基礎(chǔ)地理信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)和軟件平臺的建設(shè),涉及地理信息產(chǎn)業(yè)中上游。相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)包括光電測繪、GNSS 測繪、三維激光掃描等高精度測繪設(shè)備和基礎(chǔ)地圖、專題地圖等地圖采集服務(wù)。

數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期的主要任務(wù)是將國土、水利、農(nóng)業(yè)、交通、公安等各個(gè)政府部門接入基礎(chǔ)平臺,實(shí)現(xiàn)地理信息數(shù)據(jù)共享和資源整合,涉及地理信息產(chǎn)業(yè)下游。產(chǎn)品和服務(wù)包括 GIS 采集器、GIS 應(yīng)用軟件和 GIS 整體解決方案。



數(shù)字城市平臺建設(shè)時(shí)期主要參與的實(shí)體是國家測繪部門、商業(yè)地圖提供商、測繪設(shè)備制造商,受限于單一測繪部門的預(yù)算,將呈現(xiàn)長期穩(wěn)步增長的發(fā)展趨勢,相關(guān)產(chǎn)品銷售和公司業(yè)績也將穩(wěn)步增長。專業(yè)性和高精度是平臺建設(shè)期對測繪設(shè)備、軟件和服務(wù)的基本要求,在價(jià)格和便利性的敏感度相對不高,高精度測繪高備和地圖數(shù)據(jù)采集等相關(guān)企業(yè)有望持續(xù)受益。

數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期主要參與實(shí)體是政府職能部門、企業(yè)和大眾,以及設(shè)備制造商、GIS 軟件供應(yīng)商和系統(tǒng)集成商。增長由需求直接驅(qū)動(dòng),不存在明顯壁壘。相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)需求彈性大,或出現(xiàn)爆發(fā)性增長。價(jià)格和便利性是應(yīng)用時(shí)期最關(guān)鍵因素。GIS 采集器、GIS 軟件和系統(tǒng)集成有望持續(xù)受益。



5.3 高精度測繪設(shè)備/數(shù)據(jù)采集服務(wù)受益于數(shù)字城市平臺建設(shè)

在數(shù)字城市平臺建設(shè)過程中,高精度測繪設(shè)備和空間數(shù)據(jù)生產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)將持續(xù)有益。據(jù)有關(guān)部門測算,僅一個(gè)中型地級市對數(shù)字城市初級階段建設(shè)需要投入 18-20 億元人民幣(統(tǒng)一口徑和表 9 不一樣,參考圖 15 所示地理信息產(chǎn)業(yè)對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)影響)�；�礎(chǔ)設(shè)施并非一次性投入,在產(chǎn)業(yè)走上上升通道的過程中,基礎(chǔ)設(shè)施會隨著運(yùn)行在上面的應(yīng)用和服務(wù)持續(xù)升級。

專業(yè)性和高精度是以數(shù)據(jù)生產(chǎn)為主的數(shù)字城市平臺建設(shè)階段對測繪設(shè)備基本要求,而價(jià)格和便利性的敏感度相對不高。我們認(rèn)為在數(shù)字城市平臺建設(shè)過程中高精度測繪設(shè)備將持續(xù)受益。高精度測繪設(shè)備包括光電測繪儀、衛(wèi)星導(dǎo)航(GNSS)測繪儀、三維激光掃描儀和海洋測流測深等儀器。上市公司中有能力生產(chǎn)高精度測繪設(shè)備的廠商有中海達(dá)、國騰電子、北斗星通和合眾思壯等,其中中海達(dá)的高精度測繪產(chǎn)品線最齊全,能夠全方面服務(wù)于數(shù)字城市建設(shè)。



三維激光掃描是一種能夠獲取物體三維空間信息的全新測繪技術(shù)。三維激光掃描技術(shù)讓數(shù)字城市呈現(xiàn)出立體信息,是數(shù)字城市建設(shè)的關(guān)鍵技術(shù),正獲得越來越多的應(yīng)用。上海在 2012 年 6 月宣布啟動(dòng)建設(shè)“不可移動(dòng)文物地理信息系統(tǒng)”,利用三維激光掃描技術(shù)全面采集包括外灘建筑群在內(nèi)的 4422 處不可移動(dòng)文物的信息。今后人們除了能夠在互聯(lián)網(wǎng)上一睹“數(shù)字外灘”風(fēng)采外,還能精確了解外灘的三維地理空間數(shù)據(jù)。



地理信息多樣化成就空間數(shù)據(jù)采集服務(wù),資質(zhì)和成本優(yōu)勢構(gòu)筑壁壘。傳統(tǒng)地圖功能單一,制圖工作主要由各級測繪部門完成。地理信息則涉及更為廣泛的領(lǐng)域,制圖工作量和成本都大幅提高。政府往往通過資質(zhì)認(rèn)證方式引導(dǎo)企業(yè)參與數(shù)據(jù)采集過程。制圖企業(yè)憑借專業(yè)化和規(guī)模效應(yīng)大幅降低成本,并借此形成較高的進(jìn)入壁壘。城市部件地圖和電子導(dǎo)航地圖是典型地理空間數(shù)據(jù),是數(shù)字城市的重要組成部分。數(shù)字政通和四維圖新等空間數(shù)據(jù)采集廠商將受益于數(shù)字城市建設(shè)。



5.4 GIS數(shù)據(jù)采集器和GIS軟件受益于數(shù)字城市應(yīng)用

數(shù)字城市建成和北斗組網(wǎng)之后,在數(shù)字城市數(shù)據(jù)平臺上能產(chǎn)生非常廣泛的各類行業(yè)應(yīng)用。僅政府部門所用的各種管理應(yīng)用信息系統(tǒng)如城市管理、市政工程、房地產(chǎn)、公安、金融與保險(xiǎn)、郵遞和電信、環(huán)境保護(hù)、氣象、消防、交通管理信息系統(tǒng)就有 100 多個(gè)。與數(shù)字城市平臺建設(shè)時(shí)期不同,應(yīng)用時(shí)期主要由需求直接驅(qū)動(dòng),規(guī)模增長不存在明顯壁壘,我們認(rèn)為相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)需求彈性大,或出現(xiàn)爆發(fā)性增長。

價(jià)格和便利性是地理信息設(shè)備在數(shù)字城市應(yīng)用時(shí)期最關(guān)鍵的因素。由于可以隨時(shí)隨地接收 GPS 或北斗導(dǎo)航衛(wèi)星的信號,衛(wèi)星導(dǎo)航接收器無疑是數(shù)字城市應(yīng)用的首選設(shè)備。按照精度來分,衛(wèi)星導(dǎo)航接收器大致可分為 10 米級(導(dǎo)航級)、米級和亞米級(高精度,最高可達(dá)毫米)等級別,分別對應(yīng)于 PND、GIS 數(shù)據(jù)采集器和 GNSS 測繪儀。10 米級別的車載導(dǎo)航儀完全可以滿足公車、兩客一危及工程車輛的監(jiān)控,但對于機(jī)械控制、港口集裝箱管理、變形監(jiān)測等應(yīng)用則需要米級或亞米級接收機(jī)。



體積小、使用方便的 GIS 數(shù)據(jù)采集器將成為數(shù)字城市應(yīng)用增長最快的設(shè)備種類。GIS 數(shù)據(jù)采集器是一種米級/亞米級精度的手持衛(wèi)星導(dǎo)航接收機(jī),能滿足絕大多數(shù)行業(yè)應(yīng)用對精度的需求。GIS 采集器不但可以接收 GPS 或北斗導(dǎo)航衛(wèi)星信號計(jì)算當(dāng)前點(diǎn)位坐標(biāo)、測量距離、測量面積,還能利用自帶地形圖或航拍影像圖對采集的點(diǎn)位坐標(biāo)賦予相關(guān)的文字屬性及地理信息,并通過內(nèi)置的行業(yè)定制應(yīng)用軟件直觀、方便地實(shí)現(xiàn)特定行業(yè)的功能。GIS 數(shù)據(jù)采集器可以廣泛應(yīng)用在水利普查、國土執(zhí)法、電力巡檢、管網(wǎng)管理等多個(gè)政務(wù)領(lǐng)域中。

我們按全國 4 個(gè)直轄市、283 個(gè)地級市、約 2000 個(gè)縣級行政區(qū)(2010 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),每個(gè)城市平均 30 個(gè)地理信息相關(guān)系統(tǒng),其中直轄市每個(gè)部門采購 200臺,地級行政區(qū)每個(gè)部門 100 臺,縣級市每個(gè)部門 10 臺,設(shè)備每 5 年更新一次進(jìn)行粗略估算,全國每年 GIS 采集器的需求量將達(dá) 30 萬臺,按 8000 元的平均價(jià)格估算每年市場需求約 24 億元。



GIS 軟件和解決方案市場空間大,“數(shù)字城管”等應(yīng)用進(jìn)展迅速。GIS 基礎(chǔ)軟件提供空間數(shù)據(jù)獲取、組織管理、編輯、統(tǒng)計(jì)分析和制圖輸出等基礎(chǔ)功能,對于特定的應(yīng)用,每個(gè)部門還需購買相應(yīng)的 GIS 應(yīng)用軟件和技術(shù)開發(fā)服務(wù)。超圖軟件是上市公司中唯一一家為數(shù)字城市提供 GIS 基礎(chǔ)軟件的廠商,數(shù)字政通和超圖軟件等為數(shù)字城市提供 GIS 應(yīng)用軟件和系統(tǒng)集成服務(wù),我們認(rèn)為這些 GIS 軟件廠商將受益于數(shù)字城市在全國范圍內(nèi)的全面建設(shè)。

我們按全國 4 個(gè)直轄市、283 個(gè)地級市、約 2000 個(gè)縣級行政區(qū)(2010 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),每個(gè)城市平均 30 個(gè)地理信息相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行估算(5 年更新一次,不考慮維護(hù)費(fèi)),GIS 基礎(chǔ)軟件每年銷售 14,000 套,市場空間達(dá) 28 億元,GIS 應(yīng)用和技術(shù)開發(fā)服務(wù)在 GIS 系統(tǒng)里占比分別為 11%和 82%,市場空間約為 44 億元和 328億元.。GIS 系統(tǒng)每年總市場需求約 400 億元。



“數(shù)字城管”是數(shù)字城市在城市管理領(lǐng)域的應(yīng)用和延伸。傳統(tǒng)城市管理手段主要以人工被動(dòng)發(fā)現(xiàn)問題、逐級上報(bào)解決的方式為主,協(xié)調(diào)能力差、響應(yīng)速度慢,無法滿足現(xiàn)代城市快速發(fā)展和管理的需要。住建部正在全國范圍內(nèi)大力推廣數(shù)字城管系統(tǒng),以較低的投入大幅度地提高了管理效率,改善公共服務(wù)質(zhì)量。我們認(rèn)為數(shù)字城管有望成為發(fā)展最快的數(shù)字城市應(yīng)用,數(shù)字政通等相關(guān)軟硬件供應(yīng)商將受益于數(shù)字城管的推廣和普及。

6. 重點(diǎn)推薦中海達(dá)、數(shù)字政通;建議關(guān)注超圖軟件 、四維圖新

6.1 推薦中海達(dá)(300177),數(shù)字城市建設(shè)和應(yīng)用全方位的設(shè)備供應(yīng)商,維持“買入”評級

專業(yè)高精度測繪儀器受益于數(shù)字城市平臺建設(shè),需求穩(wěn)定持續(xù)增長。專業(yè)性和高精度是平臺建設(shè)階段對測繪設(shè)備基本要求,而價(jià)格和便利性的敏感度相對不高。公司生產(chǎn)的高精度測繪設(shè)備包括全站儀、衛(wèi)星導(dǎo)航測量儀器、三維激光掃描儀和海洋測流測深等多種儀器,全面應(yīng)用于數(shù)字城市建設(shè)階段。衛(wèi)星導(dǎo)航(GNSS)測量儀器是傳統(tǒng)產(chǎn)品,公司在跟隨行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定增長的同時(shí)提高市場份額;收購光電產(chǎn)品體現(xiàn)品牌和渠道價(jià)值,通過現(xiàn)有渠道快速低成本地實(shí)現(xiàn)銷售;三維激光掃描技術(shù)打破國際壟斷,可應(yīng)用于建立數(shù)字城市中建筑和文物等空間位置數(shù)據(jù)庫。

海洋產(chǎn)品受益于水利建設(shè)和海洋大開發(fā)戰(zhàn)略。中國海域遼闊,海洋資源豐富,與周邊國家爭端也較為復(fù)雜。海洋測繪產(chǎn)品是國家強(qiáng)化海域和海島管理的利器,未來幾年對海洋產(chǎn)品的需求明確而又迫切。在三沙市成立兩周后,海南省測繪地理信息局就宣布將用三年左右時(shí)間建成地理信息系統(tǒng)平臺,實(shí)現(xiàn)高精度、高時(shí)效以及海域全覆蓋的地理空間信息服務(wù),“數(shù)字三沙”地理空間框架建設(shè)項(xiàng)目也在積極申請立項(xiàng)。公司的代理和自主研發(fā)的多波束測深儀器和測流儀器將受益于新一輪的海洋開發(fā)。

體積小、使用方便的 GIS 數(shù)據(jù)采集器將成為數(shù)字城市應(yīng)用增長最快的設(shè)備種類。GIS 數(shù)據(jù)采集器可以廣泛應(yīng)用在水利普查、國土執(zhí)法、電力巡檢、管網(wǎng)管理等多個(gè)政務(wù)領(lǐng)域中,市場需求每年約 24 億元。GIS 數(shù)據(jù)采集器技術(shù)壁壘一方面體現(xiàn)在高精度定位算法,另一方面也體現(xiàn)在固化在 GIS 采集器內(nèi)的各種行業(yè)軟件。公司自有品牌 GIS 數(shù)據(jù)采集器盈利能力較強(qiáng),RTK 和 PPP 等定位技術(shù)和水利普查、國土執(zhí)法、電力巡檢和管網(wǎng)管理等專業(yè)行業(yè)軟件是公司的核心競爭力。

推出多款北斗高精度測繪產(chǎn)品,助力數(shù)字城市建設(shè)。隨著 2012 年北斗二代完成區(qū)域組網(wǎng),我們預(yù)計(jì)國家對北斗應(yīng)用的扶持政策將迎來高峰期,并催生出特種車監(jiān)控等各種數(shù)字城市應(yīng)用。公司推出兼容北斗的 V30、iRTK 等高精度測繪儀器和 Qmini、Q 及 Qcool 系列 GIS 采集器等多款產(chǎn)品,將高精度衛(wèi)星導(dǎo)航定位應(yīng)用帶入北斗時(shí)代。北斗產(chǎn)品將為公司帶來新增市場空間。

維持“買入”評級。高精度測繪產(chǎn)品貢獻(xiàn)業(yè)績,GIS 數(shù)據(jù)采集器、三維激光掃描儀和多波束海洋產(chǎn)品等帶來彈性,北斗相關(guān)業(yè)務(wù)提升估值。我們維持公司2012 年-2014 年 EPS 的預(yù)測為 0.43 元、0.59 元和 0.85 元。我們給予公司 2012 年30-35 倍 PE,公司目標(biāo)價(jià) 12.9 元-15.1 元。維持“買入”評級。

6.2 推薦數(shù)字政通(300075),數(shù)字城市應(yīng)用典范,主攻上游數(shù)據(jù)采集和下游應(yīng)用,首次給予“買入”評級

“數(shù)字城管”是數(shù)字城市應(yīng)用典范,需求有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。數(shù)字城管和國土資源規(guī)劃管理業(yè)務(wù)是數(shù)字城市的典型應(yīng)用,也是公司主要收入來源,2011 年?duì)I收占比達(dá) 88%。數(shù)字城管和國土資源管理對應(yīng)于“數(shù)據(jù)消費(fèi)”階段,增長由需求驅(qū)動(dòng),全國范圍內(nèi)有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。由于數(shù)字城管系統(tǒng)需要使用大比例尺地形圖,因此數(shù)字城市地理空間框架的建設(shè)是數(shù)字城管應(yīng)用的基礎(chǔ)。 “十二五”期間數(shù)字城市的加速建設(shè),為數(shù)字城管系統(tǒng)打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

數(shù)字城管系統(tǒng)面向全國城市,市場空間超百億。目前只有 300 多個(gè)城市和地區(qū)建立了數(shù)字城管系統(tǒng),公司的市場占有率超過 50%。按全國 283 個(gè)地級市(每套系統(tǒng) 2000 萬元)、約 2000 個(gè)縣級行政區(qū)(每套系統(tǒng) 500 萬元)進(jìn)行粗略測算,數(shù)字城管在未來數(shù)年的市場總規(guī)模有望達(dá)到 157 億元。



我們根據(jù)2011年年報(bào)中披露的訂單進(jìn)行統(tǒng)計(jì),數(shù)字城管合同額與城市的面積和國內(nèi)生產(chǎn)總值存在較大相關(guān)性,根據(jù)我國 960 萬平方公里總面積和 47 萬億元國內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)行估算,全國數(shù)字城管的市場空間分別為 96 億元~192 億元(1-2 元/10 平方公里)和 71 億元~141 億元(1.5-3 元/萬元 GDP)。

進(jìn)入上游空間數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié),資質(zhì)和成本優(yōu)勢構(gòu)筑核心競爭力。城市部件是城市特有的地理信息數(shù)據(jù),而城市部件數(shù)據(jù)是數(shù)字城市基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的重要組成部份。公司不滿足于只做下游應(yīng)用,通過數(shù)據(jù)普查和信息采集業(yè)務(wù)進(jìn)入上游空間數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)采集業(yè)務(wù)為公司帶來差異化服務(wù),通過與數(shù)字城管訂單進(jìn)行捆綁提高公司的接單能力。

數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)兩個(gè)最重要的壁壘是資質(zhì)和成本優(yōu)勢。招股說明書批露公司目前持有乙級測繪資質(zhì),業(yè)務(wù)范圍為地理信息系統(tǒng)工程,包括外業(yè)采集的地理信息數(shù)據(jù)處理、建立數(shù)據(jù)庫和專業(yè)地理信息系統(tǒng)等。公司有專門團(tuán)隊(duì)從事數(shù)據(jù)普查和信息采集業(yè)務(wù),專業(yè)性和規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)成本優(yōu)勢。

以數(shù)字城管為基礎(chǔ)平臺,業(yè)務(wù)向多個(gè)維度自然延伸。公司利用數(shù)字城管在各大城市的經(jīng)驗(yàn)和客戶資源,將業(yè)務(wù)縱向延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)和社區(qū)。數(shù)字社區(qū)將為公司帶來新的增長空間,目前基本上以街道辦事處為主體進(jìn)行數(shù)字社區(qū)建設(shè)。民政部《2010 年社會服務(wù)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示,2010 年底全國共有 6926 個(gè)街道辦事處,按每套系統(tǒng) 200 萬元估算,全國數(shù)字社區(qū)的市場空間約為 140 億元,大致與數(shù)字城市的市場容量相當(dāng)。

地下管網(wǎng)是一個(gè)地下城市,部件管理同樣重要。地下管網(wǎng)包括給水、污水、雨水、燃?xì)?nbsp;、電力、路燈、電信、有線電視、熱力、工業(yè)管道等各種專業(yè)管線。據(jù)中國城市規(guī)劃協(xié)會地下管線委員會預(yù)計(jì),我國還有近 70%的城市未開展地下管線普查和系統(tǒng)建設(shè)工作,管線信息化市場為 174 億元。

城市管理不僅管理靜止的部件,同樣也管理運(yùn)動(dòng)的“部件”。通過北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng),數(shù)字城管可以將城市中各種特種車輛納入跟蹤范圍,從而為公司帶來新的業(yè)務(wù)模式。

首次給予“買入”評級,我們預(yù)計(jì)公司 2012 年-2014 年 EPS 分別為 0.93 元、1.20 元和 1.47 元。我們給予公司 2012 年 30 倍 PE,公司目標(biāo)價(jià) 27.9 元。數(shù)字城管符合住建部和國家測繪地理信息局的發(fā)展趨勢,政策預(yù)期強(qiáng),數(shù)字城管相關(guān)政策出臺或成催化劑。首次給予“買入”評級。

6.3 關(guān)注超圖軟件(300036),為數(shù)字城市提供GIS基礎(chǔ)和應(yīng)用平臺,國產(chǎn)化政策受益者

國內(nèi) GIS 基礎(chǔ)平臺第一品牌,行業(yè)應(yīng)用更具競爭優(yōu)勢�；�礎(chǔ)平臺是 GIS 系統(tǒng)“皇冠上的珍珠”,技術(shù)壁壘高,能長時(shí)間保持較高的盈利能力。超圖軟件的基礎(chǔ)平臺 Supermap 國內(nèi)市場占有率超過 20%,僅次于全球 GIS 基礎(chǔ)軟件龍頭 ESRI的 ArcGIS,領(lǐng)先于中地?cái)?shù)碼和武大吉奧等其他國產(chǎn)品牌和 Mapinfo 等外資品牌。公司積極研發(fā)三維一體化和超圖云等新技術(shù),引領(lǐng) GIS 行業(yè)發(fā)展方向。

基礎(chǔ)平臺市場容量只占整個(gè) GIS 系統(tǒng) 7%,GIS 應(yīng)用平臺軟件和技術(shù)服務(wù)市場空間更大。與最大競爭對手 ESRI 不同,超圖除基礎(chǔ)平臺外還提供應(yīng)用開臺和整體解決方案。公司有能力為國土、測繪、房產(chǎn)管理、軍事等客戶提供解決方案,2011年公司還開發(fā)了水利普查、統(tǒng)計(jì) GIS、土地資源管理、礦政管理、氣象 GIS 等行業(yè)應(yīng)用平臺。我們認(rèn)為自有基礎(chǔ)平臺提高了公司行業(yè)應(yīng)用和解決方案的競爭優(yōu)勢,而行業(yè)應(yīng)用和整體解決方案加強(qiáng)了公司的大單接單能力。公司 2011 年合同金額同比增加 15.3%,增速遠(yuǎn)高于訂單數(shù)量(3.8%),前五名客戶銷售額同比增加 46%。

GIS 平臺解決地理信息數(shù)據(jù)共享難題,公司受益于“數(shù)字城市”建設(shè)加速。除了統(tǒng)一的地理空間數(shù)據(jù)庫之外,統(tǒng)一的 GIS 平臺也是每個(gè)數(shù)字城市系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)地理信息數(shù)據(jù)共享的必要條件。GIS 基礎(chǔ)軟件提供空間數(shù)據(jù)獲取、組織管理、編輯、統(tǒng)計(jì)分析和制圖輸出等基礎(chǔ)功能,對于特定的應(yīng)用,每個(gè)部門還需購買相應(yīng)的 GIS應(yīng)用軟件和技術(shù)開發(fā)服務(wù)。超圖是 A 股中唯一一家有能力為數(shù)字城市提供 GIS 基礎(chǔ)軟件和應(yīng)用軟件的公司,直接受益于“十二五”期間數(shù)字城市加速建設(shè)。

數(shù)字城市將產(chǎn)生每年 400 億元的 GIS 系統(tǒng)市場需求。我們按全國 4 個(gè)直轄市、283 個(gè)地級市、約 2000 個(gè)縣級行政區(qū)(2010 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),每個(gè)城市平均 30個(gè)地理信息相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行估算(5 年更新一次,不考慮維護(hù)費(fèi)),GIS 基礎(chǔ)軟件每年銷售 14,000 套,市場空間約 28 億元,GIS 應(yīng)用和技術(shù)開發(fā)服務(wù)在 GIS 系統(tǒng)里占比分別為 11%和 82%,市場空間約為 44 億元和 328 億元。GIS 系統(tǒng)每年總市場需求約 400 億元。

受益于重大工程“國產(chǎn)化”政策,高端市場占有率有望提高�！稖y繪地理信息科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出要實(shí)現(xiàn)重大測繪工程中國產(chǎn)軟硬件使用比例超過50%。國產(chǎn) GIS 軟件在部分領(lǐng)域已經(jīng)超越國外軟件,但是在重大測繪工程中仍主要以外資品牌為主,我們認(rèn)為國產(chǎn)化政策為國產(chǎn) GIS 軟件進(jìn)入高端市場提供了政策支持,超圖有望提高高端 GIS 系統(tǒng)的市場占有率。

6.4 關(guān)注四維圖新(002405) 綜合地理信息服務(wù)將成新驅(qū)動(dòng)力,參股天地圖進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)領(lǐng)域

電子地圖業(yè)務(wù)增長趨緩,綜合地理信息服務(wù)將成為新驅(qū)動(dòng)力。公司主要收入來源----車載地圖和手機(jī)地圖等增長緩慢甚至有所下降。2012 年上半年車載地圖收入同比增長不到 3%,手機(jī)地圖收入由于諾基亞手機(jī)市占率下滑更大幅下降 54%。由于諾基亞手機(jī)未來發(fā)展并不確定,而蘋果和 Android 手機(jī)并不采用預(yù)裝方式,公司的手機(jī)電子地圖業(yè)務(wù)短期之內(nèi)可能難有起色。

公司積極布局地理信息服務(wù),謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2012 年上半年綜合地理信息服務(wù)營業(yè)收入同比增長 134%,營收占比從去年同期的 6%上升至 17%,其中動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)同比增長約 130%,車聯(lián)網(wǎng)及地圖編譯服務(wù)同比增長約 60%,在線服務(wù)及行業(yè)應(yīng)用同比增長約 700%。隨著地理信息行業(yè)在智能交通領(lǐng)域的發(fā)展,單一的地圖導(dǎo)航產(chǎn)品已經(jīng)無法滿足市場需求,三維、實(shí)景、動(dòng)態(tài)和智能等技術(shù)新趨勢為地理信息服務(wù)領(lǐng)域帶來新的市場空間。公司在 Telematics、LBS、地圖編譯、行業(yè)應(yīng)用等方面的研發(fā)投入對短期業(yè)務(wù)造成一定影響(2011 年研發(fā)費(fèi)用 3.56 億元,費(fèi)用化 2.54 億元,占營業(yè)收入 29%),我們預(yù)計(jì)新產(chǎn)品將在 2013 年開始貢獻(xiàn)業(yè)績。綜合地理信息服務(wù)有望成為公司再一次高速增長的全新驅(qū)動(dòng)力。

為天地圖獨(dú)家提供電子地圖,長期看好互聯(lián)網(wǎng)地圖業(yè)務(wù)。國內(nèi)主要競爭對手高德軟件和凱立德已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)地圖市場,雖然目前盈利模式仍不明朗,但是幾千萬的活躍用戶仍具想象空間。公司通過天地圖切入互聯(lián)網(wǎng)地圖業(yè)務(wù),探索新的業(yè)務(wù)增長模式。天地圖是公眾版本的國家地理信息公共服務(wù)平臺,主要為公眾用戶提供了準(zhǔn)確、權(quán)威的地理信息,自開通一年以來天地圖累計(jì)超過 1.43 億人次訪問。天地圖的政府背景和海量用戶有望為公司帶來新的業(yè)績增長點(diǎn)。



7. 附錄

7.1 美國地質(zhì)調(diào)查局(USUG)的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)

美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)是美國乃至世界地理監(jiān)測分析和信息發(fā)布的權(quán)威機(jī)構(gòu),如日本 3.11 地震和海嘯,全球各大新聞媒體都首先援引 USGS 發(fā)布的實(shí)時(shí)監(jiān)測和分析數(shù)據(jù);USGS 還不定期發(fā)布油氣儲量等全球資源的最新估計(jì)數(shù),對資源國的政策產(chǎn)生重大影響。USGS 是美國測繪地理信息的主管部門,十年前的 USGS 一門心思畫地圖、搞研究而險(xiǎn)些被取消預(yù)算、撤銷機(jī)構(gòu)。在過去十年中 USGS 從機(jī)構(gòu)設(shè)置、運(yùn)行機(jī)制到工作重點(diǎn)、戰(zhàn)略方向都進(jìn)行了深刻的變革。



轉(zhuǎn)型后的 USGS 將目標(biāo)定位于為國家當(dāng)前和未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供保障,為支持生態(tài)環(huán)境、氣候變化、土地利用、能源礦產(chǎn)、環(huán)境評估、自然災(zāi)害和水資源等方面的科學(xué)決策提供研究報(bào)告和監(jiān)測信息。USGS 在基本完成了國家空間數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之后設(shè)立了生態(tài)環(huán)境、自然災(zāi)害等六大工作部門。轉(zhuǎn)型后的 USGS 實(shí)現(xiàn)了國家乃至全球自然和人文地理信息的動(dòng)態(tài)獲取、綜合分析、實(shí)時(shí)發(fā)布、監(jiān)控評估和趨勢預(yù)測,在經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的重要地位和作用。

7.2 基礎(chǔ)設(shè)施初步成形、行業(yè)處于爆發(fā)前夕

地理信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)前期投入大、耗時(shí)長,但能解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展最主要問題。缺乏數(shù)據(jù)共享、缺乏統(tǒng)一平臺是限制地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要障礙。如果沒有建立起基礎(chǔ)地理數(shù)據(jù)庫和統(tǒng)一的 GIS 軟件平臺,系統(tǒng)之間將形成不能交流共享的“信息孤島”。只有各部門和各行業(yè)能便利低成本地獲得和使用空間數(shù)據(jù),地理信息才可能在更多領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)生效益。一般來說,地理信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施包括天地一體的測控網(wǎng)、全國基礎(chǔ)地理空間數(shù)據(jù)庫和地理信息基礎(chǔ)軟硬件平臺等,前期投入大、耗時(shí)長。

基礎(chǔ)設(shè)施對新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著決定性作用。圖 12 顯示的 1920 年以來四種新興技術(shù)的發(fā)展模式。電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)都有一個(gè)共同的特點(diǎn)——前期基礎(chǔ)設(shè)施投入很大,一旦基礎(chǔ)設(shè)施成形后,覆蓋用戶數(shù)和應(yīng)用服務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。



一般來說,基礎(chǔ)設(shè)施包括技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、傳輸通道和內(nèi)容提供等多個(gè)要素。以互聯(lián)網(wǎng)為例,1969 年互聯(lián)網(wǎng)在成立初期只有 4 個(gè)節(jié)點(diǎn),1983 年增加到 113 個(gè),當(dāng)1990 年第一代互聯(lián)網(wǎng) ARPANET 停止運(yùn)營時(shí),互聯(lián)網(wǎng)的節(jié)點(diǎn)已經(jīng)增加到 20 萬個(gè)。這期間除了節(jié)點(diǎn)數(shù)增加之外,TCP/IP 、Telnet、 FTP 和電子郵件等多種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到完善和發(fā)展,主干網(wǎng)也升級到 T1,帶寬達(dá)到 1.544Mbps。

可以說互聯(lián)網(wǎng)用了 20 年的時(shí)間已經(jīng)完成了技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、帶寬和主機(jī)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),從此互聯(lián)網(wǎng)開始了另一個(gè) 20 年的爆發(fā)性增長。1990 年互聯(lián)網(wǎng)的人口滲透率不足 5%,7 年后上升至 20%,2000 年又翻一倍達(dá)到 40%,2010 年達(dá)到 80%。

地理信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)初步成形,行業(yè)處于爆發(fā)前夕。地理信息產(chǎn)業(yè)和電視、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)類似,產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用廣泛,但前期基礎(chǔ)設(shè)施投入很大。經(jīng)過“八五”以來十五年的努力,我國測繪成果在覆蓋區(qū)域、分辨率、空間維度以及數(shù)字化方面已經(jīng)取得長足的進(jìn)步。我們認(rèn)為地理信息將會成為下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè),正迎來十年黃金發(fā)展時(shí)期。



“十一五”結(jié)束后,我國已經(jīng)擁有 1:5 萬比例尺的全國地形圖(已屬保密級別),并已覆蓋全國所有海岸帶和海島(礁)、建成大地控制網(wǎng)和國家基本重力網(wǎng)等。導(dǎo)航電子地圖已經(jīng)覆蓋 2218 個(gè)縣市和港澳,總里程達(dá) 690 萬公里,并形成了全國地圖每年更新兩次的更新能力。北斗二代也將于 2012 年底實(shí)現(xiàn)區(qū)域覆蓋,并計(jì)劃于 2020 年實(shí)現(xiàn)全球組網(wǎng)。

“數(shù)字城市”和“天地圖”等公開服務(wù)平臺降低了政企和大眾使用地理信息的門檻。數(shù)字城市提供跨部門、跨行業(yè)的地理信息基礎(chǔ)平臺,成為地理信息相關(guān)行業(yè)緊密聯(lián)系的紐帶。公眾版國家地理信息公共服務(wù)平臺“天地圖”正逐步開通,地圖數(shù)據(jù)內(nèi)容也不斷豐富。先后完成 2 次矢量地圖更新、1 次 2.5 米分辨率衛(wèi)星影像更新,補(bǔ)充或更新了 90 余個(gè)城市的 0.5 米分辨率衛(wèi)星影像,新增近 1000 萬條地名、50 個(gè)城市街景、200 個(gè)城市建筑物輪廓、全球地形暈渲圖、國外重要區(qū)域影像、國外 150 個(gè)城市地圖,聚合了 15 個(gè)省、8 個(gè)市級節(jié)點(diǎn)服務(wù)資源。
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